Dobiček iz kapitala

Dobiček, dosežen s prodajo delnic. Dobiček nastane ob zaprtju pozicije (prodaji delnice). Dobiček predstavlja razliko med prodajno in nakupno vrednostjo kapitala.

• Primer: Kupite delnice sklada po ceni 1000 EUR. Delnice sklada prodate po ceni 1200 EUR. Vaša dobiček znaša 200 EUR.

Zakonodaja

Davek (dohodnina od dobička iz kapitala od odsvojitve vrednostnih papirjev) je v Sloveniji obdavčen in se plača ob zaprtju pozicije (prodaji delnice). Davka v državi podjetja, katerega delnico smo prodali, ni.

Davčna stopnja

Davčna stopnja na dobiček iz kapitala je odvisna od časa imetja delnice:

• Primer 1: Kupite delnice sklada v 2015 in jih prodate v 2024. Čas imetja delnice je 9 let, davčna stopnja na vaš dobiček znaša 20%.
• Primer 2: Kupite delnice sklada v 2008 in jih prodate v 2024. Čas imetja delnice je 16 let, na realiziran dobiček ne plačate davka.

Normirani stroški

FURS vam pri obračunu davčne osnove ne prizna dejanskih stroškov nakupa/prodaje, prizna pa fiksne normirane stroške. Davčna osnova je tako dobiček, zmanjšan za 1% nakupne vrednosti in 1% prodajne vrednosti. Normirane stroške vam FURS prizna le dokler je davčna osnova pozitivna.

• Primer 1: Kupite delnice sklada po 1000 EUR in jih prodate po 1200 EUR. Vaša davčna osnova je 200 EUR - 10 EUR - 12 EUR = 178 EUR.
• Primer 2: Kupite delnice sklada po 1000 EUR in jih prodate po 1010 EUR. Vaša davčna osnova bi lahko bila 10 EUR - 10 EUR - 10,1 EUR, toda ker vam FURS ne prizna normiranih stroškov v primeru izgube, je vaša davčna osnova 0 EUR.
• Primer 3: Kupite delnice sklada po 1000 EUR in jih prodate po 900 EUR. Vaša davčna osnova je -100 EUR, normiranih stroškov vam FURS v primeru izgube ne prizna.

Pobotanje dobičkov in izgub

Znotraj koledarskega leta se vsi ustvarjeni dobički in izgube od odsvojitve kapitala pobotajo.

• Primer: V 2024 prodate delnico Sklada A z dobičkom in 100 EUR davčne osnove. V istem letu prodate delnico Sklada B z izgubo 50 EUR davčne osnove. Davčna osnova na katero vam bo FURS obračunal davek je 50 EUR.

Dobiček iz prodaje delnic spada v isto kategorijo kot dobiček od prodaje nepremičnin in deležev v gospodarskih družbah. Dobički in izgube vseh poslov znotraj kategorije v istem koledarskem letu se med seboj pobotajo.

Prenos izgub za pobot med koledarskimi leti ni mogoč.

FIFO pravilo

V primeru večjega števila nakupov in prodaj iste delnice (istovrstni kapital) se pri času imetja upošteva t.i. FIFO (angl. first-in-first-out) pravilo. Ob prodaji delnice FURS tretira, da ste izmed vseh delnic podjetja v vaši lasti prodali delnico, ki je bila v vaši lasti najdlje.

• Primer:
  • V 2010 kupite 10 delnic Sklada A (skupno imate 10 delnic).
  • V 2020 kupite 8 delnic Sklada A (skupno imate 18 delnic).
  • V 2024 prodate 12 delnic Sklada A (skupno imate 6 delnic).
  • Ob prodaji v 2024 ste po pravilu FIFO prodali 10 delnic, ki ste jih kupili leta 2010 (15% davčna stopnja) in 2 delnici, ki ste jih kupili v letu 2020 (25% davčna stopnja).

Enako velja tudi v primeru frakcijskega nakupa delnic.

FIFO pravilo velja ne glede na to, kako nakupe, prodaje in zalogo prikazuje borzni posrednik, velja pa tudi, če isto delnico kupujete in prodajate na več kot enem borznem posredniku.

Navidezna odsvojitev kapitala

Za dobičke iz kapitala velja t.i. wash sale pravilo: izguba, dosežena z odsvojitvijo vrednostnih papirjev, deležev in investicijskih kuponov ne zmanjšuje dobička iz kapitala, če zavezanec v roku 30 dni pred ali po odsvojitvi kapitala pridobi vsebinsko istovrstni kapital.

Navidezna odsvojitev kapitala ("wash sale") - izguba, dosežena z odsvojitvijo delnic ne zmanjšuje dobička iz kapitala, če zavezanec v roku 30 dni pred ali po odsvojitvi kapitala pridobi vsebinsko istovrstni kapital. FURS je na temo pravila pripravil podroben dokument.

• Primer:
  • V 2023 kupite 10 delnic Sklada A po ceni 100 EUR na delnico.
  • V 2024 prodate 5 delnic Sklada A po ceni 80 EUR na delnico.
  • 5 dni po prodaji kupite 3 delnice Sklada A.
  • V praksi ste pri prodaji pridelali 20 EUR izgube na prodano delnico, skupno 100 EUR. Toda, ker ste 5 ni po prodaji ponovno kupili 3 delnice istega sklada, FURS tretira to kot pridobitev vsebinsko istovrstnga kapitala in vam za 3 delnice ne prizna izgube pri prodaji. Vaša davčno priznana izguba znaša 2 x 20 EUR = 40 EUR.

Istovrstni nadomestni kapital (angl. substantially identical security) je delnica istega podjetja. Delnica Sklada A ni istovrstni nadomestni kapital delnici sklada B, tudi če oba sklada sledita istemu indeksu.

• Primer:
  • V 2023 kupite 10 delnic iShares S&P 500 ETF.
  • V 2024 prodate 10 delnic iShares S&P 500 ETF z izgubo.
  • 5 dni po prodaji kupite 5 delnic Vanguard S&P 500 ETF.
  • FURS vam prizna celotno izgubi pri prodaji, saj delnice Vanguard S&P 500 ETF niso istovrstni kapital delnicam iShares S&P 500 ETF.

Vodenje evidence

Lastna evidenca

Zakon pravi, da je davčni zavezanec dolžan voditi evidenco zalog istovrstnega kapitala. V primeru pasivnega investiranja, ko govorimo o 10 nakupih delnice sklada letno je dovolj, da si evidenco vodite v Excel ali Google Sheet preglednici, vanjo pa za vsak nakup ali prodajo zapišete:

Datum	Delnica	Nakup / prodaja	Število delnic	Nabavna vrednost delnice	Valuta
12.1.2023	SXR8	Nakup	10	234,43	EUR
13.7.2024	SXR8	Prodaja	-5	254,33	EUR

Dokazilo o trgovanju

FURS ob prijavi lahko od vas zahteva dokazilo o trgovanjih. Prav je, da si ob koncu vsakega koledarskega leta v borznoposredniškem računu izvozite seznam vseh trgovanj v PDF obliki in ga shranite.

v IBRK to storite tako, da:

• Kliknete na Performance & Reports > Statements > Activity.
• Nastavite Period na Custom Date Range, From na Leto-01-01 in To na Leto-12-31.
• V razdelku PDF kliknite Download.

Računalniški izvoz/uvoz trgovanj

V primeru večjega ali daljšega seznama trgovanj je ročno vodenje evidence zamudno in povečuje tveganje napak. Na spletu obstaja nekaj orodij, ki omogočajo pripravo avtomatičnega izvoza podatkov o trgovanjih iz IBKR in uvoz v eDavke (npr. ib-edavki in Davkomat). Za uporabo teh orodij vam ob koncu vsakega koledarskega leta vam priporočamo, da si iz IBKR računa izvozite seznam trgovanj v XML obliki. Navodila za izvoz najdete tu.

Prijava dobička iz kapitala

Dobičke od prodaje delnic v letu morate prijaviti do 28. februarja naslednje leto na obrazcu Doh-KDVP v eDavkih. Dobičke iz kapitala ureja Zakon o dohodnini (ZDoh-2).

Pri izpolnjevanju obrazca morate zneske iz tujih valut (npr. USD) preračunati v EUR po srednjem tečaju Banke Slovenije (ki je enak tečaju ECB) na dan nakupa/prodaje.