Se mi vlaganje v ETF A splača bolj, kot vlaganje v ETF B?
Pri investiranju dobiš to, česar ne plačaš. Stroški so pomembni. Inteligentni investitorji bod vlagali v indeksne sklade z nizkimi stroški, da si bodo zgradili razpršen portfolio delnic in obveznic in bodo pri tem vztrajali. In ne bodo tako neumni, da bi verjeli, da so lahko konsistentno pametnejši od trga.
Najbolj pogosta vprašanja vlagateljev, ki so začeli investirati v indeksne sklade, so:
- Ali je ETF A boljši kot ETF B?
- Naj denar razpršim med ETF sklade A, B in C, ali morda med A, B in D, ali pa samo A in B?
- Bi moral v svoj portfolio dodati tudi trge v razvoju ali mala podjetja (angl. small-cap)?
Nič ni bolj enostavno, kot imeti v lasti celoten delniški trg in ga držati za vedno - to je osnovna ideja indeksnega sklada.
Pri pasivnem investiranju sta bistvena pogoja čim večja razpršenost investicij in čim nižji stroški. Indeksni sklad, ki sledi enemu od svetovnih "World" indeksov zadostuje temu pogoju.
Kriteriji pri izbiri ETF sklada
O pomebnih in manj pomembnih kriterijih pri izbiri ETF sklada smo pisali na strani Kateri ETF izbrati?
Je smiselno vlagati v več ETF skladov?
Ne.
Če menite, da bo vaš portfolio, sestavljen iz 3, 4 ali 5 indeksnih skladov bolj uspešen, kot portfolio sestavljen iz enega samega indeksnega sklada, potem verjamete, da ste pametnejši od trga in statistično sodite med najboljših 5% upravljalcev premoženja na svetu.
Če mislite, da vam bo skupina naključnih uporabnikov foruma ali reddita zgradila portfolio večih ETF skladov, ki bo bolj uspešen od trga, potem imate nedvomno pretirano optimističen pogled na svet.
Nerazumevanje uravnoteženosti portfolia sestavljenega iz več ETF skladov
Skladi, ki sledijo indeksom, ki so uteženi po vrednosti podjetij (angl. market-cap weighted) so se zgodovinsko izkazali za najbolj donosne, saj sledijo uspehu podjetij. Pogosta napaka, ki jo začetniški vlagatelji v ETFe naredijo, je da želijo svojemu osnovnemu ETF skladu dodati še enega, z namenom razpršitve sredstev.
Primer:
- Investitor ima 10.000 EUR sredstev v skladu, ki sledi S&P 500 indeksu velikih in srednjih podjetij.
- Investitor si želi povečati razpršitev sredstev, zato se odloči, da bo 8000 EUR ohranil v skladu, ki sledi S&P 500 indeksu, 2000 EUR pa bo vložil v sklad malih podjetij, ki sledi indeksu Russell 2000.
- Investitor je v podjetje American Airlines Group, ki je na 499. mestu v indeksu S&P 500 in je vredno 6,3 milijarde vložil 0,8 EUR. V podjetje Insmed, ki je na 1. mestu v indeksu Russell 2000 in je vredno 13 milijard pa 9,4 EUR.
- Investitor, ki je prepričan, da je v mala podjetja vložil 1/5 svoje investicije, je v posamezno malo podjetje (gledano na vrednost podjetja) vložil 5x več kot v velika in srednja podjetja.
Naj torej investiram v ...
Legenda:
✓ Dobro
! Vredno pozornosti, vendar ne nujno slabo
✖ Slabo
WEBN - Amundi Prime All Country World UCITS ETF Acc
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,07%
✓ AUM 1,3 milijarde
✓ Indeks Solactive GBS Global Markets Large & Mid Cap - zagotavlja veliko razpršenost sredstev na razvitih svetovnih trgih in trgih v razvoju
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
SPPW - SPDR MSCI World UCITS ETF
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,07%
✓ AUM 7,5 milijarde
✓ Indeks MSCI World - zagotavlja veliko razpršenost sredstev na razvitih svetovnih trgih
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
SPYI - SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF USD Unhedged (Acc)
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,17%
✓ AUM 1,5 milijarde
✓ Indeks MSCI ACWI IMI - zagotavlja največjo razpršenost sredstev, saj vsebuje več kot 8800 podjetij, ki predstavljajo 99% odstotkov svetovnega delniškega trga. Pozor: zaradi replikacije z vzorčenjem sklad ne vlaga v vseh 8800 podjetij, zato ni nujno, da je razpršenost sredstev v primerjavi z drugimi skladi dejansko večja.
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
IWDA - iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,20% - odličen TER, vendar ne najboljši na trgu
✓ AUM 70 milijard
✓ Indeks FTSE All-World - zagotavlja veliko razpršenost sredstev na razvitih svetovnih trgih in trgih v razvoju
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
VWCE - Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Accumulating
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,22% - odličen TER, vendar ne najboljši na trgu
✓ AUM 13 milijard
✓ Indeks FTSE All-World - zagotavlja veliko razpršenost sredstev na razvitih svetovnih trgih in trgih v razvoju
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
PRAW - Amundi Prime All Country World UCITS ETF Acc
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,05%
! AUM 400 milijonov
✓ Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap - zagotavlja veliko razpršenost sredstev na razvitih svetovnih trgih
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
FWRA - Invesco FTSE All-World UCITS ETF Acc
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,15%
! AUM 300 milijonov
✓ FTSE All-World - zagotavlja veliko razpršenost sredstev na razvitih svetovnih trgih in trgih v razvoju
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
SPYL - SPDR S&P 500 UCITS ETF
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,03%
✓ AUM 3,6 milijarde
! Indeks S&P 500 - omejen le na velika in srednja podjetja v Severni Ameriki, vendar v primerjavi z "World" indeksi zadnja desetletja ustvarja višje donose
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
SXR8 - iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,07%
✓ AUM 90 milijard
! Indeks S&P 500 - omejen le na velika in srednja podjetja v Severni Ameriki, vendar v primerjavi z "World" indeksi zadnja desetletja ustvarja višje donose
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
VGWE - Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Acc
✓ Fizična replikacija
! TER 0,29%
! AUM 600 milijonov
✖ FTSE All-World High Dividend Yield Index - nišni indeks podjetij iz razvitih svetovnih trgov in trgov v razvoju, ki izplačujejo visoke dividende ne dosega donosov indeksa FTSE All-World, ki podjetij ne izbira na podlagi izplačila dividend
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
SXRV - iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc)
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,33%
✓ AUM 13 milijard
✖ Indeks Nasdaq 100 - nišni indeks 100 pretežno tehnoloških ameriških podjetij v katerem 50% predstavlja 10 podjetij ni primeren za pasivnega vlagatelja, čeprav je bil v zadnjem desetletju eden najbolj dobičkonosnih
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
QDVE - iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,15%
✓ AUM 8 milijard
✖ Indeks S&P 500 Capped 35/20 Information Technolog - nišni indeks v katerem 59% predstavljajo samo 3 podjetja (Microsoft, Nvidia in Apple) ni primeren za pasivnega vlagatelja, čeprav je bil v zadnjem desetletju eden najbolj dobičkonosnih
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
ZPRR - SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,30%
✓ AUM 2,8 milijarde
✖ Indeks Russell 2000 - nišni indeks malih in srednjih podjetij v Severni Ameriki ni primeren za pasivnega vlagatelja zaradi svoje nišnosti, donosi malih podjetih pa v zadnjih nekaj desetletjih niso dosegali donosov velikih in srednjih podjetij
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
IS3N - iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,18%
✓ AUM 18 milijard
✖ Indeks MSCI Emerging Markets Investable Market - nišni indeks podjetij iz trgov v razvoju, ki zgodovinsko gledano močno zaostajajo za donosi razvitih trgov
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
AYEM - iShares MSCI EM IMI ESG Screened UCITS ETF (Acc)
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,18%
✓ AUM 2 milijardi
✖ Indeks MSCI Emerging Markets IMI ESG Screened - nišni indeks podjetij po meri ESG iz trgov, ki zgodovinsko gledano močno zaostajajo za donosi razvitih trgov
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
VTI - Vanguard Total Stock Market ETF
! Replikacija z vzorčenjem
✓ TER 0,03%
✓ AUM 400 milijard
! Indeks CRSP US Total Market - omejen na vsa podjetja v Severni Ameriki
✖ Ni na voljo evropskim investitorjem
✖ Ne reinvestira dividend
! USD
SPY - SPDR S&P 500 ETF Trust
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,09%
✓ AUM 530 milijard
! Indeks S&P 500 - omejen le na velika in srednja podjetja v Severni Ameriki, vendar v primerjavi z "World" indeksi zadnja desetletja ustvarja višje donose
✖ Ni na voljo evropskim investitorjem
✖ Ne reinvestira dividend
! USD
IVV - iShares Core S&P 500 ETF
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,03%
✓ AUM 490 milijard
! Indeks S&P 500 - omejen le na velika in srednja podjetja v Severni Ameriki, vendar v primerjavi z "World" indeksi zadnja desetletja ustvarja višje donose
✖ Ni na voljo evropskim investitorjem
✖ Ne reinvestira dividend
! USD
VOO - Vanguard S&P 500 ETF
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,03%
✓ AUM 470 milijard
! Indeks S&P 500 - omejen le na velika in srednja podjetja v Severni Ameriki, vendar v primerjavi z "World" indeksi zadnja desetletja ustvarja višje donose
✖ Ni na voljo evropskim investitorjem
✖ Ne reinvestira dividend
! USD
QQQ - Invesco QQQ Trust Series I
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,20%
✓ AUM 270 milijard
✖ Indeks Nasdaq 100 - nišni indeks 100 pretežno tehnoloških ameriških podjetij v katerem 50% predstavlja 10 podjetij ni primeren za pasivnega vlagatelja, čeprav je bil v zadnjem desetletju eden najbolj dobičkonosnih
✖ Ni na voljo evropskim investitorjem
✖ Ne reinvestira dividend
! USD
XDJP - Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 1D
✓ Fizična replikacija
✓ TER 0,09%
✓ AUM 1,6 milijarde
✖ Indeks Nikkei 225 - nišni indeks 225 japonskih podjetij ni primeren za pasivnega vlagatelja, saj je bil v zadnjih desetletjih eden najbolj nepredvidljivih indeksov z dolgimi obdobji stagnacije
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✖ Ne reinvestira dividend
✓ EUR
ICSLO - InterCapital SBITOP TR UCITS ETF
✓ Fizična replikacija
✖ TER 0,95%
✖ AUM 12 milijonov
✖ Izredno nizka likvidnost
! Indeks SBI TOP - nišni indeks slovenskih podjetij, ki kotirajo na Ljubljanski borzi
! Nakup mogoč le na ljubljanski ali zagrebški borzi
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
SLQX - Expat Slovenia SBI TOP UCITS ETF
✓ Fizična replikacija
✖ TER 1,38%
✖ AUM 3 milijone
✖ Izredno nizka likvidnost
! Indeks SBI TOP - nišni indeks slovenskih podjetij, ki kotirajo na Ljubljanski borzi
✓ UCITS - na voljo malim vlagateljem v evropi
✓ Reinvestira dividende
✓ EUR
Ni komentarjev